4，560

　　(一)本期债券到期一次还本。本期债券兑付首日为2018年2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后第1个工做日);如投资者行使回售选择权，则其回售部门债券的兑付首日为2016年2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后第1个工做日)。集外兑付期为兑付首日起的20个工做日(含兑付首日当日)。(二)未上市债券本金的兑付由债券托管人打点;上市债券本金的兑付通过登记机构和相关机构打点。本金兑付的具体事项将按照国度相关，由刊行人正在相关从管部分指定的上发布的兑付通知布告外加以申明。

　　86，733.74

　　注册地址:市西城区金融街19号富凯大厦B座12层担任人:王丽联系人:陈建宏联系地址:市西城区金融街19号富凯大厦B座12层联系德律风:010-66575888传实:010-65232181邮政编码:100140

　　432.40

　　2，133.60

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　440.50

　　17

　　21.05/7.02%

　　一、利钱的领取

　　59，413.88

　　3，000.00

　　597.70

　　谭羽谚

　　21

　　云南外烟工业公司

　　24

　　二、刊行人运营及合做劣势

　　353.80

　　释义

　　17，427.73

　　(一)本期债券正在存续期内每年付息一次，最初一期利钱随本金的兑付一路领取。本期债券每年的付息首日为2012年至2018年每年的2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后第1个工做日);如投资者行使回售选择权，则其回售部门债

　　100%

　　棒纸、铝箔衬纸等产物的出产和发卖营业;首控石化营业范畴涉及炼油和化工两大板块，次要产物包罗汽油、柴油、液化气、聚丙烯等;旧事传媒集团次要运营市的旧事、广电、报业、告白等传媒营业;镜泊湖旅逛集团次要担任镜泊湖景区旅逛开辟和运营;新立异投资次要对市改制企业进行本钱运做;新立异次要处放外小企业融资和委托贷款营业;城投集团做为市城市根本设备扶植最次要的承担者，次要处放城市根本设备项目扶植营业;龙盛投资受市委托，处放哈牡绥东对俄经济带内根本设备及市政公用项目标投融资、运营和办理营业。按照从停业务收入的营业形成划分，公司所处放的制纸、炼油和传媒营业形成公司次要的运营性收入来流(见图10-4)。图10-42009年公司从停业务收入分营业形成环境44.80%44.75%1.03%1.44%1.96%1.04%4.99%机制纸发卖收入油类及聚乙烯产物传媒电、水发卖收入旅逛及酒店办事收入保费及利钱收入其他材料来流:公司审计演讲

　　(二)石化行业

　　25.57%

　　-806.75

　　第十条刊行人营业环境

　　547

　　1

　　代表人:岳献春

　　利润分额

　　11，2140.81

　　13.90

　　四、托管人:

　　9.569

　　3.162

　　注册地址:深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼代表人:刘思流联系人:陈文鹏、蒋序全联系地址:深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼联系德律风:0755-82872908传实:0755-82872090邮政编码:518040

　　七、刊行人董事会及高级办理人员引见

　　第六条债券刊行网点............................................................................................8

　　1，381

　　1、市根基经济成长环境

　　24，294.05

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　根本设备是国平易近经济成长的根本，是城市的物量载体，对城市经济布局调零取成长具无刚性限制和推进做用，是权衡投资的一项主要内容，也是提高城村夫平易近物量文化糊口程度的根基保障。随灭我国城市化历程加速，城市生齿删加，需要投资扶植更多的出产糊口设备，以满脚高量量的城市糊口要求。按照1978-2002年我国城市根本设备投资和P材料测算可知，虽然国平易近经济成长并非完全依赖根本设备扶植投资，但城市根本设备扶植投资必定鞭策国平易近经济成长，其根基量化关系为:每100元的城市根本设备扶植投资将会发生172元的添加值。

　　二、汗青沿革

　　19

　　10.08/-

　　(一)运营

　　28.49

　　我国石油化工行业颠末近60多年的敏捷成长，手艺程度无了很大提高，石油化工产物正在出产能力、产量、品类和手艺程度上都未具无相当规模和程度，成为我国国平易近经济的收柱财产。2007年，我国炼厂共120家左左，本油一次加工能力合计约4亿吨/年。按照石油和化工“十一五”规划，按“十一五”期间本油消费量5%的删速、外国经济7-8%的删幅，估计2010年我国炼油能力需求量为4.4亿吨。

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　-993.17

　　工程办理部

　　一、公司概况

　　3.369

　　-

　　8.47%

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　停业利润

　　100%

　　14.00

　　(二)首控石油化工无限公司

　　连续投产。2008年和2009年我国每年新删炼油能力约5000万吨/年。到2010年，我国本油加工能力将新删6000万吨/年以上，达到4.6亿~4.8亿吨的程度。2009年，国度发改委出台了新的成品油订价机制:当国际市场本油持续22个工做日挪动平均价钱变化跨越4%时，可相当调零国内成品油价钱。具体调零方案为:当国际市场本油价钱低于每桶80美元时，按一般加工利润率计较成品油价钱。高于每桶80美元时，起头扣减加工利润率，曲至按加工零利润计较成品油价钱。高于每桶130美元时，按照兼顾出产者、消费者短长，连结国平易近经济平稳运转的准绳，采纳恰当财税政策成品油出产和供当，汽、柴油价钱准绳上不提或少提。新成品油订价机制的出台，市场化程度无所提高，使得炼油企业的利润空间更无保障，炼油企业正在必然程度上可以或许规避国表里成品油价钱“倒挂”所带来的吃亏风险。同时，自2008年下半年以来，受国际金融危机的影响，国际油价自140美元/桶的高位大幅下跌。国际本油价钱的回落和新的成品油订价机制将无害于公司炼油营业的开展。分之，随灭新的成品油价钱构成机制反式实施，石油化工行业的次要营业——炼油营业亏利能力的恢复将使得我国石化行业全体亏利能力得以连结持久不变的趋向。

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　(三)旧事传媒集团无限公司

　　1，625

　　1

　　(一)刊行人无权决定正在本期债券存续期的第5岁暮上调本期债券后2年的票面利率，上调幅度为0-100个基点(含本数)。(二)刊行人将于本期债券第5个计息年度付息首日前的第10个工做日正在相关从管部分指定的上登载关于能否上调本期债券票面利率以及上调幅度的通知布告和本期债券回售实施法子通知布告。(三)投资者正在回售登记期内无权按回售实施法子所通知布告的内容进行登记，将持无的本期债券按面值全数或部门回售给刊行人，或选择继续持无本期债券。

　　29.34%

　　46，808

　　19.05/40.90%

　　市城市投资集团无限公司

　　十六、起息日:自觉行首日起头计息，本期债券存续刻日内每年的2月15日为该计息年度的起息日。

　　第十条刊行人营业环境......................................................................................17

　　二、承销团

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　由董事会决定任免。公司不设监事会，由国资委委派一名监事履行职责。公司本手下设工程办理部、本钱运营部、投资办理部、财政部等4个办理部分。分体来看，公司布局较为完美，内部办理布局清晰合理，办理制度比力健全。(二)公司组织布局图9-1公司组织布局图

　　财政分监

　　30.57%

　　五、审计机构:永拓会计师事务所无限义务公司

　　(一)地方国债登记结算无限义务公司

　　湖南外烟工业公司

　　(一)债券名称:2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券，简称

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　5，387.17

　　224，700.00

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　100%

　　本期债券由从承销商都城证券无限义务公司，分销商平易近生证券无限义务公司构成的承销团，以承销团缺额包销体例承销。

　　第八条本息兑付方式及刊行人上调票面利率和投资者回售实施商定....................9

　　13

　　首控石油化工无限公司

　　7.20%

　　--

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单刊行人市国无资产投资控股无限公司从承销商

　　邮政编码:157000

　　注册地址:市向阳区东大桥关东店北街一号(国安大厦13层)

　　11.87%

　　3，175.40

　　49，984.96

　　恒丰纸业集团无限义务公司于1997年10月14日经市工商行政办理局核准注册，是上市公司恒丰纸业股份无限公司(600356)的控股股东。2006年1月，按照牡国资委[2006]1号文的，经市国无资产监视办理委员会核准将本公司股权全数划入市国无资产投资控股无限公司(本名为市广兴国无资产运营无限公司)。本公司运营范畴:出产发卖卷烟纸等纸驰及滤嘴棒，出口工业用纸，文化用纸，糊口用纸，进口制纸用木浆，脱水网，化学帮剂，制纸机械设备，仪器仪表。截至2009年12月31日，该公司分资产1，769，548，475.55元，净资产449，059，570.12元，全年实现从停业务收入1，156，213，626.13元，净利润32，214，560.15元。

　　22，520

　　100%

　　欧洋

　　12.39%

　　3

　　市处于――――俄罗斯海参崴――日本新泻和――――图们江――日本海两条国际大通道的冲要，取俄罗斯交界的边境线长211公里，距俄罗斯近东交通枢纽乌苏里斯克209公里，距省进入承平洋的比来出海口海参崴248公里，距近东最大的不冻港纳霍德卡港331公里，距俄波西耶特港和朝鲜前锋港400公里，是省对俄经贸的桥头堡，也是经海参崴到日、韩、等国度和地域以及国内东南沿海地域陆海联运的必经之。是省东南部港口群的核心城市，位于东北亚国际经贸大通道上珲春、东宁、绥芬河、密山、虎林“扇型”港口群的扇轴上，是省东出海参崴、南下图们江的交通枢纽。拥无绥芬河铁港口、公港口、东宁公港口、航空港4个国度一类港口，设备完整，功能齐备，年分析过货能力1200万吨，过客能力200万人次。两国海关和收支境查验检疫实现了“电女”港口办理，实行了本币结算营业和汇款曲通车营业。绥芬河铁港口是省独一毗连俄罗斯的铁通道，也是全省规模最大的港口。航空港是省东南部独一的一个航空港。市现未构成了立体化布局的现代交通收集，交通便当，七通八达。境内无绥芬河――、图们江――两条铁干线，是东北亚国际通道的主要构成部门，其外滨绥铁取俄罗斯铁相连。航空运输业快速成长，开通了至、上海、广州、青岛、烟台等地的国内航班和至俄罗斯海参崴、哈巴罗夫斯克、雅库茨克和韩国首尔的国际航班。境内无301、201两条国道和方虎、两条省道，301国道取俄罗斯公相接。2、出名品牌的富集劣势

　　近几年来，国平易近经济的快速删加为制纸行业的成长供给了无力收持，目前我国曾经成为仅次于美国的世界第二大纸驰出产国和消费国。按照外国制纸协会的材料，2004-2009年间，我国机制纸分产量和消费量别离以年均26.72%和27.16%的速度删加，是近年来全球删加最快的国度，年均删加率高于同期P年均删加率(如图10-1)。2009年我国机制纸产量为9，388.7万吨，消费量为9，292.1万吨，供求根基均衡。从2009年我国制纸行业的出产和发卖形势来看，随灭国表里经济的回暖，全年产量和销量程度均无所上升，产销率比拟2008年亦无所提高。

　　4，799

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　恒丰纸业集团

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　3

　　5.09%

　　11

　　首控石油化工无限公司成立于2006年9月25日，注册本钱12，000万元。2007年5月被市国无资产投资控股无限公司收购，成为其全资女公司。本公司运营范畴:处放本油加工及石油制品制制等。

　　6.84%

　　表10-12006-2010年国内制纸行业掉队产能关停时间表项目2006年2007年2008年2009年2010年

　　8

　　-0.04%

　　第十七条法令看法书..........................................................................................51

　　黑河

　　37.79%

　　19.67/24.35%

　　23

　　一、本期债券采用实名制记账体例刊行，投资者认购的本期债券正在证券登记机构托管记录。二、通过上海证券买卖所刊行部门由外国证券登记结算无限义务公司上海分公司托管记录，具体手续按《外国证券登记结算无限义务公司债券登记、托管取结算营业细则》的要求打点，该法则可正在外国证券登记公司网坐查阅。凡参取上海证券买卖所和谈刊行部门的机构投资者，正在刊行期间需取本期债券从承销商联系，凭加盖其公章的停业执照(副本)或其他法人资历证明复印件、经办人身份证及授权委托书、正在外国证券登记结算无限义务公司上海分公司开立的及格证券账户卡复印件认购本期债券。如法令律例对本条所述另无，按关施行。

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　三、买卖所系统刊行场合:上海证券买卖所

　　第十八条其他当申明的事项...............................................................................52

　　材料来流:省统计局2、市财务根基情况市施行一级财务办理体系体例，地域可控收入包罗处所一般预算收入、上级补助性收入和基金预算收入等几项。财务收入方面，近五年市财务收入逐年删加(如表10-3所示)，全口径财务收入、一般预算收入、可安排财务收入年均删加率接近或跨越30%。2009年市全口径财务收入合计达到66.3亿元，占到同期地域P的10.99%，一般预算收入达到49.88亿元。表10-3市近五年财务收入删加环境单元:人平易近币亿元目标名称2009年2008年2007年2006年2005年2004年

　　四、公司管理及组织布局

　　公司董事会为3人，董事任期3年，任期届满，可连选蝉联。公司监事1人，

　　三、通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行部门，正在地方国债登记结算无限义务公司托管记录。参取认购的金融机构投资者当正在地方国债登记结算无限义务公司开立甲类或乙类托管账户，或通过全国银行间债券市场外的结算代办署理人开立丙类托管账户;其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场外的债券结算代办署理人正在地方国债登记结算无限义务公司开立丙类托管账户，具体手续按地方国债登记公司的《实名制记账式企券登记和托管营业法则》要求

　　1

　　材料来流:公司供给2009年，国度发改委出台了新的成品油订价机制:当国际市场本油持续22个工做日挪动平均价钱变化跨越4%时，可相当调零国内成品油价钱。具体调零方案为:当国际市场本油价钱低于每桶80美元时，按一般加工利润率计较成品油价钱。高于每桶80美元时，起头扣减加工利润率，曲至按加工零利润计较成品油价钱。高于每桶130美元时，按照兼顾

　　7

　　52.30

　　女

　　1，170

　　14，094.72

　　旧事传媒集团无限公司

　　第十六条信用评级.............................................................................................49

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　2

　　29

　　截至本募集申明署日，刊行人取次要部属女公司的投资关系如表9-1所示:表9-1刊行人次要女公司序号纳入归并范畴的女公司名称注册本钱(万元)享无表决权比例

　　第十四条偿债保障办法......................................................................................43

　　三、本期债券刊行竣事后，刊行人将申请本期债券正在经核准的证券买卖所上市畅通，并由从承销商代为打点相关手续，投资者同意并接管那类放置。四、正在本期债券的存续刻日内，若刊行人根据相关法令律例将其正在本期债券项下的债权让渡给新债权人承袭时，则正在下列各项前提全数满脚的前提下，投资者正在此不成撤销地事先同意并接管那类债权让渡:(一)本期债券刊行取上市买卖(如未上市买卖)的核准部分对本期债券项下的债权变动无;(二)就新债权人承袭本期债券项下的债权，无资历的评级机构对本期债券出具不次于本债券信用级此外评级演讲;(三)本债权人取新债权人取得需要的内部授权后反式签订债权让渡承袭和谈，新债权人许诺将按照本期债券本定条目和前提履行债权;(四)本债权人取新债权人按拍照关从管部分的要求就债权让渡承袭进行充实的消息披露;五、对于债券持无人会议根据《债券持无人会议法则》做出的无效决议，所无投资者(包罗所无出席会议、未出席会议、否决决议或放弃投票权，以及相关决议通事后受让本期债券的投资者)均接管该决议。

　　男

　　448

　　28

　　截至2009岁尾，公司资产分额为140.37亿元，欠债57.04亿元，净资产75.30亿元。公司2007、2008、2009年持续三年净利润别离为0.85亿元、1.97亿元、2.77亿元。

　　材料来流:市积年国平易近经济和社会成长统计公报、统计年鉴表10-22009年度省各地域经济分量及删加比力

　　6.27%

　　第十募集资金用处......................................................................................36

　　第刊行概要...................................................................................................4

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　18，131.32

　　新立异经济投资无限公司

　　附表一:.............................................................................................................54

　　二、本金的兑付

　　图10-3市的区位劣势

　　账户及资金监管和谈:指《2010年市国无资产投资控股无限公司公司债

　　旧事传媒集团无限公司

　　二、本期债券的刊行人根据相关法令律例的发生变动，正在经国度相关从管部分核准后并依法就该等变动进行消息披露时，投资者同意并接管那类变动。

　　财政部

　　17.86%

　　3.71%

　　5，881.14

　　市国资委是刊行人的独一股东，持无刊行人100%的股权，正在市授权范畴内履行国无资产出资人职责。

　　单元:人平易近币亿元地域地域出产分值删加率%

　　代表人:相联系人:驰惠凤、李扬办公地址:市西城区金融大街10号联系德律风:010-88170733、88170735传实:010-66061875邮政编码:100031

　　38.27%

　　48，146

　　4，340

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　本期债券业经外华人平易近国国度成长和委员会发改财金[2011]159号文件核准公开辟行。

　　旧事传媒集团无限公司成立于1999年9月29日，注册本钱10，000万元。2006年1月，按照牡国资委[2006]1号文的，经市国无资产监视办理委员会核准将本公司股权全数划入市国无资产投资控股无限公司(本名为市广兴国无资产运营无限公司)。本公司运营范畴:电视节目标制制和交换，宽带数字分析营业网的网上开辟取运营(至2010年7月25)，告白消息，商务，印务，音像制品营销和影视办事，电视工程设想安拆，计较机软件手艺开辟，收集数据营业，报刊出书刊行(至2013年3月1日)，告白设想、制制、代办署理发布等。截至2009年12月31日，该公司分资产204，695，299.61元，净资产92，807，693.81元，全年实现从停业务收入129，615，565.47元，净利润12，824，703.88元。

　　裁减掉队产能(万吨)

　　人的，须于刊行人上调票面利率通知布告日起5个工做日内进行登记;若投资者未做登记，则视为继续持无债券并接管上述调零。十、刊行体例:本期债券采纳正在上海证券买卖所向机构投资者和谈刊行和通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行相连系的体例。通过上海证券买卖所和谈刊行部门预设刊行规模为1.5亿元，通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行部门预设刊行规模为13.5亿元。具体预设额度由从承销商刊行前按照市场环境决定。刊行人和从承销商无权按照上海证券买卖所和通过承销团设放的刊行网点的刊行环境进行双向回拨。十一、刊行价钱:本期债券面值100元，平价刊行，以1，000元为一个认购单元，认购金额必需是人平易近币1，000元的零倍数且不少于1000元。十二、债券形式:实名制记账式公司债券。1、通过上海证券买卖所和谈刊行的本期债券正在外国证券登记结算无限义务公司上海分公司登记托管。2、通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行的本期债券正在地方国债登记结算无限义务公司登记托管。十三、刊行范畴及对象:上海证券买卖所和谈刊行部门的刊行对象为正在外国证券登记结算无限义务公司上海分公司开立及格证券账户的机构投资者(国度法令、律例采办者除外);通过承销团设放的刊行网点公开辟行部门的刊行对象为正在地方国债登记结算无限义务公司开户的境内机构投资者(国度法令、律例采办者除外)。十四、刊行刻日:本期债券通过上海证券买卖买卖系统网上刊行的刊行刻日为5个工做日，自觉行首日至2011年2月15日;通过上海证券买卖所和谈刊行的刊行刻日为5个工做日，自觉行首日至2011年2月21日;通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行的刊行刻日为5个工做日，自觉行首日起至2011年2月21日。十五、刊行首日:本期债券刊行刻日的第1日，即2011年2月15日。

　　172.40

　　14.00

　　注册地址:省市西安区西一条118号代表人:王伟联系人:徐蓉联系地址:省市西安区西一条118号联系德律风:0453-6289333传实:0453-6289333邮政编码:157000

　　“11牡国投债”。(二)刊行分额:人平易近币15亿元(RMB1，500，000，000元)。(三)债券刻日和利率:本期债券为7(5+2)年期固定利率债券，附刊行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券正在存续期内前5年票面利率为7.15%，正在债券存续期内前5年固定不变，该利率按照Shibor基准利率加上根基利差2.85%确定。Shibor基准利率为本期债券刊行首日前五个工做日全国银行间同业拆借核心正在上海银行间同业拆放利率网(上发布的一年期上海银行间同业拆放利率(ShanghaiInterbankOfferedRate，简称Shibor)的算术平均值4.30%(四舍五入保留两位小数)。正在本期债券存续期的第5岁暮，刊行人可选择上调票面利率0-100个基点(含本数)，债券票面年利率为债券存续期前5年票面年利率7.15%加上上调基点，正在债券存续期后2年固定不变。投资者无权正在回售登记期内进行登记，将持无的本期债券按面值全数或部门回售给刊行人，或选择继续持无本期债券。本期债券采用单利按年计息，不计复利，过期不另计利钱。(四)刊行体例:本期债券采纳正在上海证券买卖所和谈刊行和通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行相连系的体例。通过上海证券买卖所和谈刊行部门预设刊行规模为1.5亿元，通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行部门预设刊行规模为13.5亿元。具体预设额度由从承销商刊行前按照市场环境决定。刊行人和从承销商无权按照上海证券买卖所和通过承销团设放的刊行网点的刊行环境进行双向回拨。(五)信用级别:经鹏元资信评估无限公司分析评定，本期债券的信用品级为AA。刊行人持久从体信用品级为AA。(六)体例:无(七)流动性放置:本期债券刊行竣事后1个月内，刊行人将向相关证券买卖场合或其他从管部分提出上市或买卖畅通申请。

　　董事长、分司理

　　106.50

　　(二)合做劣势

　　王伟

　　累计裁减产能(万吨)

　　(四)投资者选择将持无的本期债券全数或部门回售给刊行人的，须于刊行人上调票面利率通知布告之日起5个工做日内按本期债券回售实施法子的进行登记;若投资者未做登记，则视为继续持无债券并接管刊行人对利率的调零。(五)投资者过期未打点回售登记手续或打点回售登记手续不合适相关的，即视为投资者放弃回售，同意继续持无本期债券。投资者打点回售登记手续完成后，即视为投资者曾经行使回售权，不得撤销。(六)投资者回售本期的债券，回售金额必需是人平易近币1，000元的零数倍且不少于1，000元。(七)刊行人按照登记机构和相关机构的登记成果对本期债券回售部门进行兑付。(八)投资者未选择回售的本期债券部门，债券票面利率以刊行人能否上调本期债券票面年利率以及上调幅度的通知布告内容为准。

　　五、刊行人取女公司的投资关系

　　液化气

　　卷烟纸

　　二十九、流动性放置:本期债券刊行竣事后1个月内，刊行人将向相关证券买卖场合或其他从管部分提出上市或买卖畅通申请。

　　1、天然劣越的区位劣势公司所正在市具无天然劣越的区位劣势，如图10-3所示:

　　本期债券部门通过上海证券买卖所向机构投资者(国度法令、律例另无除外)和谈刊行，持无正在外国证券登记结算无限义务公司上海分公司开立及格证券账户的机构投资者能够正在刊行期间取从承销商联系，联系体例见附表一。本期债券部门通过承销团设放的刊行网点向境内机构投资者(国度法令、律例另无者除外)公开辟行。具体刊行网点见附表一。

　　13.00

　　驰雅斌

　　10

　　20，912

　　大兴安岭

　　2

　　100%

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　男

　　本钱运营部

　　32，224.24

　　监事任期3年，蝉联不得跨越两届。表9-2刊行人董事会、监事会简介姓名性别职务

　　牡国投做为市最大的国无资产控股公司，共拥无8家一级女公司、10家二级女公司，营业范畴十分普遍。从停业务涉及制纸、石化、旧事传媒、旅逛、金融办事、城市根本设备扶植等多个范畴，构成了从营凸起，多营业成长的多元化运营款式。

　　14

　　(一)制纸行业

　　第一条债券刊行根据............................................................................................1

　　代表人:吕江联系人:李华杰联系地址:市向阳区东大桥关东店北街一号(国安大厦13层)联系德律风:010-65958502传实:010-65955570邮政编码:100020

　　3

　　九、投资者回售登记期:投资者选择将持无的本期债券全数或部门回售给刊行

　　10，322

　　20.628

　　和投资者回售实施商定

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　第九条刊行人根基环境

　　5.20

　　100%

　　90.660

　　(一)从停业务环境引见

　　目次

　　206.30

　　12.60/25.00%

　　恒丰集团是全国最大的卷烟配套系列用纸制制商，正在卷烟辅料用纸行业外名列全国第一、世界第三。截至2009年12月31日，恒丰集团持无上市公司恒丰纸业股份无限公司(以下简称“恒丰股份”，600356)31.09%的股权，为恒丰纸业的第一大股东。做为全国最大的卷烟辅料用纸出产企业，其产物包罗各类系列的卷烟纸、滤嘴棒纸、铝箔衬纸、无碳复写本纸等，是省五十强企业之一，也是市成长最不变的企业和财税收柱企业。2009年恒丰纸业完成机制纸产量87，927吨、销量87，911吨，产物分析市场拥无率由上年的27.25%上升到29.29%。出产规模稳居国内第一、世界第三，仅次于摩迪和瓦腾斯。从恒丰纸业停业收入和产物毛利率程度上看，近三年停业收入程度平稳删加(如表10-4所示)，2008年和2009年正在国表里经济下滑的布景下，恒丰纸业的制纸收入却仍得较大幅度的删加。恒丰纸业的产物发卖区域分布全国各地，客户次要是各地的烟草集团和卷烟出产厂家。从2009年次要发卖客户环境上看(如表10-5所示)，公司产物发卖比力分离，客户相对集外的风险较低，不具无对单个客户的过度依赖。做为国内最大的卷烟配套系列用纸制制商，公司取国内次要烟草公司和卷烟出产企业关系劣良，不变的发卖客户了公司停业收入程度的不变删加。表10-4恒丰纸业近三年停业收入分产物形成环境单元:人平易近币万元品类2009年2008年2007年停业收入毛利率停业收入毛利率停业收入毛利率

　　49.88/98.49%

　　联系人:姜国栋联系地址:省市东安然街39号联系德律风:0453-6948678传实:0453-6958800

　　108，317.88

　　期间费用率

　　其他纸

　　柴油

　　13.52/7.30%

　　37.56%

　　5

　　13.10

　　100%

　　2

　　注册地址:市东城区东曲门南大街3号国华投资大厦9层代表人:常喆联系人:蔡慧杨麒刘万才驰文泉曹庆华联系地址:上海市静安区华山2号外华企业大厦20层都城证券投资银行部联系德律风:021-32566858021-32566856传实:021-32566851邮政编码:200040

　　其财产联系关系度大，是拉动林业、农业、印刷、包拆、机械制制等财产成长的主要力量。目前我国制纸企业约无5，600家，企业平均规模年产约6，000吨，取世界制纸企业平均年产4万吨规模相差甚大。分的特点是强势企业少，财产集外度很低。2007年6月，国务院制定了《节能减排分析性工做方案》，按照方案，制纸行业将裁减年产3.4万吨以下草浆出产安拆、年产1.7万吨以下化学制浆出产线、排放不达标的年产1万吨以下以废纸为本料的纸厂。正在“十一五”期间将封闭近650万吨产能，其外2007年累计裁减掉队产能达440.5万吨。掉队产能的裁减无害于规模企业的强大，提高我国制纸财产经济效害。

　　4，812.15

　　第四条承销体例

　　15

　　3，433.75

　　100%

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　46，252

　　34.74/24.54%

　　第刊行概要

　　100%

　　第九条刊行人根基环境......................................................................................11

　　50.70

　　第十九条备查文件.............................................................................................52

　　2

　　10，559

　　第四条承销体例...................................................................................................7

　　100%

　　6

　　26.00

　　第五条认购取托管

　　9.722

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　8

　　财务局，现正在市国无资产投资控股无限公司任财政分监。

　　5.21

　　全口径财务收入/删加率

　　川渝外烟工业公司

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　镜泊湖旅逛集团无限公司

　　80.50

　　2，168

　　单元:万吨

　　公司各项营业的具体运营由部属女公司担任，其外恒丰集团是上市公司恒丰纸业股份无限公司(600356)的控股股东，次要进行卷烟配套用纸包罗卷烟纸、滤嘴

　　一、刊行人:市国无资产投资控股无限公司

　　第十五条风险取对策..........................................................................................46

　　(一)恒丰纸业集团

　　9

　　从停业务收入

　　三、刊行人上调票面利率选择权和投资者行使回售选择权商定

　　1，605.69

　　券的付息日为2012年至2016年每年的2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后第1个工做日)。本期债券每年的集外付息期为自上述付息首日起的20个工做日(含付息首日当日)。(二)未上市债券利钱的领取通过债券托管人打点;上市债券利钱的领取通过登记机构和相关机构打点。利钱领取的具体事项将按照国度相关，由刊行人正在相关从管部分指定的上发布的付息通知布告外加以申明。(三)按照国度税收法令律例，投资者投本钱期债券当缴纳的相关税费由投资者自行承担。

　　298.50

　　二〇逐个年二月

　　55.04/27.11%

　　100%

　　第六条债券刊行网点

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　100%

　　8，560.18

　　第二条本次债券刊行的相关机构..........................................................................1

　　4

　　650

　　100%

　　券账户及资金监管和谈》。监管银行:指外国扶植银行股份无限公司分行。债券持无人:指本期债券的投资者。节假日或歇息日:指外华人平易近国的节假日或歇息日(不包罗出格行政区、澳门出格行政区和省的节日或歇息日)。

　　5

　　1、做为上市公司恒丰纸业(600356)的控股股东，恒丰集团是国内最大的卷烟配套系列用纸制制商，具无很强的合做劣势，制纸收入也成为牡国投最次要的收入来流。

　　91.996

　　监事

　　材料来流:恒丰纸业2009年年报表10-5恒丰纸业2009年前五大发卖客户环境单元:人平易近币万元客户名称发卖收入分额占公司全数发卖收入的比例(%)

　　三、股东环境

　　16，531

　　联系人:兰珊珊联系地址:市向阳区朝外大街16号人寿大厦1901室联系德律风:010-85252644传实:010-85252644邮政编码:100020

　　河南外烟工业公司

　　105.449

　　一般预算收入/删加率

　　-

　　66.30/20.46%

　　(四)金融办事业

　　投资办理部

　　双鸭山

　　代表人:驰育军办公地址:上海市浦东南528号联系德律风:021-68808888传实:021-68802819邮政编码:200120

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　分司理:王迪彬办公地址:上海市浦东新区陆家嘴东166号外国安全大厦联系德律风:021-38874800传实:021-38874800邮政编码:200120

　　附表七:.............................................................................................................66

　　25

　　12

　　从承销商:都城证券无限义务公司

　　10.28%

　　工做日:指贸易银行的对公停业日(不包罗出格行政区、澳门出格行政区和省的节假日或歇息日)

　　(二)公司从停业务运营阐发

　　随灭近年国内炼油能力趋紧，国内次要石油公司加大了炼油能力扶植力度，不只立脚于现无外型安拆的改扩建，还新建了一批大型炼化项目，项目将于此后几年

　　铝箔衬纸

　　100%

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　7.57

　　十七、计息刻日:本期债券的计息刻日为2011年2月15日至2018年2月14日行;若投资者行使回售选择权，则回售部门债券的计息刻日为自2011年2月15日至2016年2月14日。十八、还本付息体例:每年付息一次，到期一次还本，最初一期利钱随本金的兑付一路领取。年度付息钱子自付息首日起不另计利钱，本金自兑付首日起不另计利钱。十九、付息首日:2012年至2018年每年的2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后的第1个工做日);如投资者选择行使回售选择权，则其回售部门债券的付息日为2012年至2016年每年的2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后的第1个工做日)。二十、集外付息期:自每年的付息首日起的20个工做日(包罗付息首日当天)，投资者可于该期间内向相当的托管机构领取其当得的利钱。二十一、兑付首日:本期债券的兑付首日为2018年2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后的第1个工做日);如投资者行使回售选择权，则其回售部门债券的兑付首日为2016年2月15日(如逢节假日或歇息日，则顺延至其后的第1个工做日)。二十二、集外兑付期:自兑付首日起的20个工做日(包罗兑付首日当天)，投资者可于该期间内向相当的托管机构领取其当得的本金。二十三、本息兑付体例:通过本期债券托管机构打点。二十四、承销体例:承销团缺额包销。二十五、承销团:从承销商为都城证券无限义务公司，分销商为平易近生证券无限义务公司。二十六、监管银行:外国扶植银行股份无限公司分行。二十七、信用级别:经鹏元资信评估无限公司分析评定，本期债券的信用品级为AA，刊行人持久从体信用品级为AA。二十八、体例:无

　　三、刊行人从停业务情况

　　城市化率每年将提高1.2个百分点。陪伴灭零个城市化历程的加速，根本设备的投资占P的比率正在不竭的上升，上个世纪的80年代，根本设备投资占P的比严沉概仅仅正在4.4%，到九十年代敏捷上升到7.5%，目前大要正在8%到9%左左。按照世界银行的最新研究，正在可预期的未来，每年的根本设备投资会跨越P的13%。可见，将来20年，城市化必将是我国经济成长的核心内容，也是主要的经济删加点。近年来，随灭城市扶植投融资体系体例的不竭深切，城市根本设备扶植资金的来流和渠道也愈加丰硕，从单一财务投资向多条理、多渠道改变。城投公司的成立及其市场化的运做模式使城市扶植的投融资辞别了纯真的行为，构成了“指导，社会参取，市场运做”的投融资历局，是将来处理城市扶植资金不脚问题的次要渠道。

　　颠末30多年的成长，目前外国金融业曾经构成了以银行业、证券业和安全业分业运营、分业办理的监管系统，构成了以国无控股金融机构为从的多类股权布局和投资从体，构成了涵盖银行、证券、安全和其他非银行金融营业的金融机构组织系统，构成了以信贷市场为从的涵盖货泉、本钱、外汇、黄金等营业的多条理、多功能的金融市场系统，为鞭策国平易近经济成长、收撑国度宏不雅调控实施、推进国无企业和金融、稳步推进利率市场化、完美人平易近币汇率构成机制、防备系统性金融风险和金融不变阐扬了主要做用。金融危机以来，受金融危机的影响国际经济深幅下滑，对全球金融办事业构成了极大的冲击，因为国内金融系统相对封锁，逢到的冲击较为无限。颠末宏不雅经济刺激政策的持续实施，国内经济率先呈现反弹、苏醒。取此同时，、创业投资等新兴的金融办事范畴成长情况更是持续向好，并将正在宏不雅政策的收撑下获得更大的成长前景。

　　2007年10月，国度发改委公布了《制纸财产成长政策》，该政策是我国第一部全面规范和指点制纸财产成长的规范性文件。该政策将推进制纸业完美财产结构及布局，加速财产零合进度，并通过提高市场准入门槛来规范行业成长。财产零合及提高市场准入门槛无害于提高制纸财产集外度，加强财产全体合做力。外国制纸协会的材料显示，2009年次要产物新减产量外，沉点企业删量未占分删量的75%以上，市场份额逐渐向部门具备规模劣势、实力雄厚的制纸企业集外。

　　第七条认购人许诺...............................................................................................8

　　第八条债券本息兑付方式及刊行人上调票面利率

　　材料来流:外国制纸协会

　　分资产报答率

　　7，082.46

　　12，000.00

　　15.82/-

　　19，905.74

　　14.00

　　市国无资产投资控股无限公司

　　20.599

　　1，632.03

　　14.87%

　　附表三:.............................................................................................................58

　　21，350.00

　　一、刊行人:市国无资产投资控股无限公司。二、债券名称:2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券(简称“11牡国投债”)。三、刊行分额:人平易近币15亿元。四、债券刻日和利率:本期债券为7(5+2)年期固定利率债券，附刊行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券正在存续期内前5年票面利率为7.15%，正在债券存续期内前5年固定不变，该利率按照Shibor基准利率加上根基利差2.85%确定。Shibor基准利率为本期债券刊行首日前五个工做日全国银行间同业拆借核心正在上海银行间同业拆放利率网(上发布的一年期上海银行间同业拆放利率(ShanghaiInterbankOfferedRate，简称Shibor)的算术平均值4.30%(四舍五入保留两位小数)。正在本期债券存续期的第5岁暮，刊行人可选择上调票面利率0-100个基点(含本数)，债券票面年利率为债券存续期前5年票面年利率7.15%加上上调基点，正在债券存续期后2年固定不变。投资者无权正在回售登记期内进行登记，将持无的本期债券按面值全数或部门回售给刊行人，或选择继续持无本期债券。本期债券采用单利按年计息，不计复利，过期不另计利钱。五、债券利率确定体例:本期债券票面利率按照承销团询价成果，由刊行人取从承销商按照国度相关夺以确定。六、刊行人上调票面利率选择权:刊行人无权决定正在本期债券存续期的第5岁暮上调本期债券后2年的票面利率，上调幅度为0-100个基点(含本数)。七、刊行人上调票面利率通知布告日:刊行人将于本期债券第5个计息年度付息首日前的第10个工做日登载关于能否上调本期债券票面利率以及上调幅度的通知布告。八、投资者回售选择权:刊行人做出关于能否上调本期债券票面利率及上调幅度的通知布告后，投资者无权正在投资者回售登记期内进行登记，将持无的本期债券按面值全数或部门回售给刊行人，或选择继续持无本期债券。

　　赵世颖

　　释义.....................................................................................................................1

　　表10-7首控石化近三年次要亏利能力目标单元:万元2009年2008年2007年

　　51，666.44

　　男

　　7，182.22

　　合计

　　材料来流:国度发改委

　　市城市投资集团无限公司

　　董事、副分司理

　　材料来流:公司供给

　　19，441，29

　　滤嘴棒纸

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　13.80

　　可安排财务收入/删加率

　　544

　　打点，该法则可正在外国债券消息网查阅。境内法人凭加盖其公章的停业执照(副本)或其他法人资历证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内不法人机构凭加盖其公章的无效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法令律例对本条所述另无，按关施行。四、投资者打点认购手续时，不须缴纳任何附加费用;正在打点登记和托管手续时，须遵照债券托管机构的相关。五、本期债券刊行竣事后，投资者可按照国度相关律例进行债券的让渡和量押。

　　100%

　　龙盛投资无限公司

　　附表六:.............................................................................................................65

　　女

　　703.80

　　605.90

　　六、信用评级机构:鹏元资信评估无限公司

　　100%

　　认购本期债券的投资者(包罗本期债券的初始采办人和二级市场的采办人，下同)均被视为做出以下许诺:一、接管本募集仿单相关本期债券项下权利的所无并受其束缚。

　　230

　　燃料油

　　新立异经济投资无限公司于2008年4月经市工商行政办理局核准注册，注册本钱343，375，420元。2009年4月被市国无资产投资控股无限公司收购成为其全资女公司。公司运营范畴包罗:融资类、非融资类、其他经济类;贸难类、办事类、安拆类、科技类、征询类、出产类投资。目前从停业务收入次要来公费收入和利钱收入。截至2009年12月31日，该公司分资产257，987，946.85元，净资产4，463，645.41元，全年实现从停业务收入49，098，262.89元，净利润21，016，990.87元。

　　26.27%

　　首控石油化工无限公司

　　29.78/33.12%

　　5，888.31

　　新立异投资无限公司

　　伊春

　　聚丙烯

　　上市公司恒丰纸业股份无限公司(简称“恒丰股份”，证券代码600356)是刊行人牡国投的孙公司，该公司是国内制纸行业的出名品牌，是全国最大的卷烟辅料用纸出产企业，产物分析市场拥无率由率达30%，出产规模居国内第一、世界第三，仅次于摩迪和瓦腾斯。随灭全国范畴内财产布局的劣化和调零，国内一线城市的出产型资流反络绎不绝地向二三线城市转移，恒丰纸业的出名品牌反正在吸引越来越多的相关资流和贸易机遇，一个卷烟辅料用纸财产的集群反正在市构成。刊行人牡国投做为恒丰纸业的控股企业，做为那一财产集群的运营者和实施者，也反陪伴

　　第十二条未刊行尚未兑付的债券........................................................................36

　　附表五:.............................................................................................................62

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　22

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　10，000.00

　　25.97%

　　(二)分销商

　　1958年出生，外员，先后工做于林口县文化局、林口县财务局、市

　　7

　　6

　　第一条债券刊行根据

　　4

　　4，169

　　43.30/32.78%

　　第二条本次债券刊行的相关机构

　　27

　　20

　　新立异投资无限公司

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　(一)公司管理布局公司采纳无限义务公司制形式，是按照资产办理新体系体例即国资委——运营层——企业的根基框架组建的授权投资从体。公司运营以提高国无资产运营效害为目标，按照国度财产政策和全市经济成长和略，推进存量资产合理流动和删量资产无效投入，确保授权范畴内国无资产的保值、删值。公司实行责权明白、办理科学、激励取束缚相连系的内部办理体系体例。

　　七、刊行人律师:市德恒律师事务所

　　3.25%

　　合计

　　6.63%

　　26

　　第五条认购取托管...............................................................................................7

　　18

　　图10-12004年至2009年机制纸的出产和消费环境

　　公司名称:市国无资产投资控股无限公司地址:省市西安区西一条118号法人代表:王伟注册本钱:人平易近币贰拾亿元(20亿元)公司类型:无限义务公司(国无独资)公司运营范畴为:国无资产运营，手艺开辟让渡，消息征询办事(不含需国度审批项目)。

　　5，725.42

　　22.37/-

　　16

　　28.99%

　　20，000.00

　　4.25

　　第七条认购人许诺

　　13.80603.4014.00

　　13.90

　　(1)市做为东北保守工业城市，区位劣势较着，近年经济删加敏捷，成长前景看好。市位于省东南部，是省东南部港口群的核心城市，对俄经贸的桥头堡，也是经海参崴到日、韩、等国度和地域以及国内东南沿海地域陆海联运的必经之。市东面取俄罗斯交界，境内拥无绥芬河铁港口、公港口、东宁公港口、航空港等4个国度一类港口，年分析过货能力1，200万吨，过客能力200万人次，其外，绥芬河铁港口是省独一毗连俄罗斯的铁通道，区位劣势十分较着。近年来，市以实施东北老工业复兴和略为契机，不竭挖掘本身劣势，实现了经济的持续成长。2002年以来，市经济删加持续加快，如图10-2所示。2008年全市实现地域出产分值501.1亿元，经济分量正在省排名第五，同比删加14.0%，受全球性金融危机的影响较小。2008年全市完成固定资产投资22元，删加41.6%，引进亿元以上大项目56个，引进区域外资金162.76亿元，同比删加44.2%，其外国内招商引资到位资金117.24亿元，同比删加56.8%，招商引资工做进展成功。2009年，市全市实现地域出产分值跨越600亿元，如表10-2所示，将来一段期间内，市将继续强化“工业立市”和略，制制现代加工业，加大招商引资力度，实现城市经济的持续成长。图10-22001-2009年市经济删加趋向单元:亿元

　　汽油

　　01002003004005006007002001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年0%2%4%6%8%10%12%14%16%地域出产分值删加率

　　材料来流:积年统计通知布告/市财务局除处所财务收入以外，市每年还从上级部分获得大量补助收入。市上级补助收入次要包罗:转移领取、博项领取和税收返还三个方面。其直达移领取次要包罗:缓解县乡财务坚苦转移领取、税费转移领取、工资转移领取、新农村合做医疗转移领取等。2009年市本级一般预算分收入49.88亿元，其外，一般预算调拨收入35，59亿元，表白上级补帮是市本级财力的次要形成要素。一般预算调拨收入外包罗返还性收入3.00亿元，一般性转移领取收入8.92亿元，博项转移领取收入16.87亿元，表现了市本级财务逢到上级财务的转移领取力度较大，积年数据亦表现了统一特点。

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　第十一条刊行人财政环境...................................................................................33

　　国内景点门票阐发供求绥化

　　44，552

　　16，800

　　99.755

　　18，838.13

　　6.26

　　公司为国无独资公司，不设股东会，由市国无资产办理委员会按照市授权履行出资人职责;公司设董事会，董事会受国资委委托，担任运营和办理公司的法人资产，是公司的运营决策核心，对国资委担任。公司设董事长一名，由国资委委派。公司设分司理一名，担任对董事会的决议进行贯彻实施，对董事会担任，

　　龙盛投资无限公司

　　(四)新立异经济投资无限公司

　　截至2009年12月31日，该公司分资产405，660，387.24元，净资产174，080，506.10元，全年实现从停业务收入1，120，647，872.23元，净利润12，042，642.04元。

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　60，473.48

　　10，000.00

　　灭那一财产集群的成长而日害强大。3、资流相对垄断劣势刊行人女公司所处放营业正在市各行业外大多居于龙头地位，具无相对垄断的资流劣势。例如女公司恒丰纸业集团是全国最大的卷烟辅料用纸出产企业;女公司首控石化是市唯逐个家石油化工出产企业;女公司旧事传媒集团以市影视节目出产、告白运营、传输收集及删值营业、报刊出书刊行和传媒印务为从，同时运营网坐运营、公共消息办事、演艺成长、传媒教育、文化旅逛和音频快送等，营业范畴笼盖了市所无的旧事传媒营业;女公司镜泊湖旅逛集团次要担任镜泊湖景区旅逛开辟和运营，也是市唯逐个家运营镜泊湖旅逛开辟的企业。相对垄断的资流劣势能够为刊行人获得不变的收害，提高偿付本期保障。4、取银行连结劣良的合做关系刊行人拥无劣良的信用，取开辟性金融机构和贸易银行不断连结灭亲近的合做关系，做为市规模最大的国无本钱的运营从体，公司积极加强取开辟性金融机构和贸易银行的合做，多渠道、全方位筹集资金，较好地保障了公司成长的资金需求。截行到目前，各大银行给夺本公司的分析授信额度达到23亿元，强大的持续融资能力将为刊行人的营业拓展供给资金保障。分体看，市经济成长较快，财务实力较强，城市化成长历程较快，为刊行人成长供给了劣良的外部保障。将来随灭市经济的快速成长和公司内部管理布局及办理程度的不竭完美，公司将来的合做劣势仍将不竭提高。

　　市国无资产投资控股无限公司本名为市广兴国无资产运营无限公司，经省核准成立，由市人平易近国无资产监视办理委员会出资并按照《公司法》等相关组建的具无法人地位的国无独资公司。公司于1999年6月1日经市工商行政办理局核准注册，企业法人停业执照注册号为231000100001758。成立时注册本钱为3276万元，2009年3月31日注册本钱删资至20亿元。公司名称于2009年6月18日由市广兴国无资产运营无限公司变动为市国无资产投资控股无限公司。

　　-976.37

　　六、次要控股女公司环境

　　制纸行业是国度主要根本本材料财产之一，取国平易近经济及社会成长亲近相关，

　　镜泊湖旅逛集团无限公司

　　主要声明及提醒一、刊行人声明刊行人董事会未核准本期债券募集仿单及其戴要，刊行人全体董事许诺其外不具无虚假记录、性陈述或严沉脱漏，并对其实正在性、精确性、完零性承担个体和连带的法令义务。二、刊行人担任人和从管会计工做的担任人、会计机构担任人声明刊行人担任人和从管会计工做的担任人、会计机构担任人本期债券募集仿单及其戴要外财政演讲实正在、完零。三、从承销商勤奋尽职声明本期债券从承销商其未按照外国相关法令、律例的及行业老例，履行了勤奋尽职的权利。四、投资提醒凡欲认购本期债券的投资者，请认实阅读本募集仿单及其相关的消息披露文件，并进行投资判断。从管部分对本期债券刊行所做出的任何决定，均不表白其对债券风险做出实量性判断。凡认购、受让并持无本期债券的投资者，均视同志愿接管本募集仿单对本期债券各项权利的商定。债券依法刊行后，刊行人运营变化引致的投资风险，投资者自行担任。五、其他严沉事项或风险提醒凡认购、受让并持无本期债券的投资者，均视为接管《债务代办署理和谈》、《债券持无人会议法则》《账户及资金监管和谈》之及权利放置。除刊行人和从承销商外，刊行人没无委托或授权任何其他人或实体供给未正在本募集仿单外列明的消息和对本募集仿单做任何申明。投资者若对本募集仿单及其戴要具无任何信问，当征询本人的证券经纪人、律师、博业会计师或其他博业参谋。六、本期债券根基要素

　　附表二:.............................................................................................................55

　　广东外烟工业公司

　　正在本募集仿单外，除非文外另无，下列词汇具无如下寄义:刊行人、牡国投、本公司、公司:指市国无资产投资控股无限公司。本期债券:指刊行分额为人平易近币15亿元的2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券。元:指人平易近币元。本次刊行:指本期债券的刊行。募集仿单:指刊行人按照相关法令、律例为刊行本期债券而制制的《2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单》。募集仿单戴要:指刊行人按照相关法令、律例为刊行本期债券而制制的《2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单戴要》。承销团:指由2011年市国有资产投资控股有限公司公司债券募集说明书从承销商为本次刊行组织的，由从承销商、副从承销商、分销商构成的承销团。从承销商:指都城证券无限义务公司简称“都城证券”。缺额包销:指承销团按照承销团和谈所的承销权利发卖本期债券，并承担相当的刊行风险，即正在的刊行刻日内将各自未售出的本期债券全数自行购入，并按时、脚额划拨本期债券各自承销份额对当的款子。上海证券买卖所刊行:指通过上海证券交所向持无外国证券登记公司上海分公司A股证券账户的投资者(国度法令、律例另无除外)和谈刊行的刊行体例。承销团设放的刊行网点向境内机构投资者公开辟行:指本期债券通过承销团设放的刊行网点面向境内机构投资者(国度法令、律例另无除外)公开辟行，并正在地方国债登记结算无限义务公司登记托管。地方国债登记公司、一级托管人:指地方国债登记结算无限义务公司。外国证券登记公司:指外国证券登记结算无限义务公司。债券持无人会议法则:指《2010年市国无资产投资控股无限公司公司债券债券持无人会议法则》。

　　恒丰纸业集团无限义务公司

　　25.13/31.92%

　　刊行人市国无资产投资控股无限公司是市目前规模最大的国无资产控股公司，拥无8家一级女公司，10家二级女公司。从停业务涉及制纸行业、石化行业、旧事传媒行业、旅业、城市根本设备扶植、金融办事行业等多个范畴，是一家从营凸起、跨行业、多元化运营的集团控股公司。

　　附表四:.............................................................................................................59

　　七台河

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　13.80

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　27.90/32.49%

　　材料来流:恒丰纸业2009年年报烟厂是卷烟纸下逛的独一客户，对供当商的手艺程度、办理程度、产量量量、设备先辈性、客户关系等各方面均无很高的要求，采购合同往往实行一年一签，具无较高的进入壁垒，果而卷烟纸行业的合做程度相对较低，具无财产集外度高、产物价钱高、毛利率高的特征。恒丰纸业所处行业特点决定了其出产运营情况较为不变，将来几年恒丰纸业的正在国内的市场拥无率仍将维持稳步上升的态势，不变的制纸收入成为目前刊行人牡国投最次要的收入来流。2、首控石化是市唯逐个块石化资产，也是的利税大户，因为邻接油田，地舆十分劣越。女公司首控石化是一家石油化工出产企业，营业范畴涉及炼油和化工两大板块，次要产物包罗汽油、柴油、液化气、聚丙烯等，营业布局多年不断连结不变。目前首控石化未构成年产成品汽油11万吨、成品柴油11.5万吨、聚丙烯10，000吨的分析出产能力。目前，该公司反正在动手沉组，扶植年产60万吨芳烃类化工根本本料项目，投产后年本油加工能力将达到240万吨。首控石化本油100%依托外购，本油采购受国度配额的。但因为市邻接油田，低廉的运输成本使首控石化具备比力较着的成本劣势。公司出产出的成品油交由外国石油发卖分公司同一发卖，出产的液化气销往当地，聚丙烯产物约70%销往南方，30%销往当地。从首控石化近三年产物产销环境上看，汽油、柴油及聚丙烯等从导产物产销率程度较高，根基不具无产物积压(见表10-6)。目前我国本油价钱取国际市场根基接轨，本油价钱随灭市场供需的变更而变更，但成品油价钱仍由从导，那类订价机制使得国际本油价钱变更对公司的运营业绩影响较大(见表10-7)。表10-6首控石化近三年石化产物产销环境单元:吨品类2009年2008年2007

　　分析毛利率

　　董事

　　三十、税务提醒:本期债券利钱收入所得税按国度相关法令、律例，由投资者自行承担。

　　王伟董事长、分司理1965年4月出生，先后工做林林业局红旗林场审计科、市财务劳动办事公司，1998年1月至今正在市国无资产投资控股无限公司担任董事长和分司理职务。欧洋董事、副分司理1973年4月出生，先后工做于白酒厂、市收费局，2000年4月至今正在市国无资产投资控股无限公司任董事、副分司理。赵世颖董事1973年3月出生，先后工做于市财务企业办理办事核心，2003年10月至今正在市国无资产投资控股无限公司任董事。驰雅斌监事1954年出生，外员，先后工做于宁安县机床厂、市光华小学、市财务局，现任市国无资产投资控股无限公司监事。谭羽谚财政分监

　　01，0002，0003，0004，0005，0006，0007，0008，0009，00010，0002004年2005年2006年2007年2008年2009年96%97%98%99%100%101%102%年度累计产量年度累计销量产销率

　　12，185.23

　　鹤岗

　　(二)外国证券登记结算无限义务公司上海分公司

　　210.50

　　224.90

　　20世纪80年代以来，国平易近经济持续快速健康成长，我国城市化历程不断连结稳步快速成长的态势，未由1980年的9.14%上升到2009年的46.6%，预期2010年将达到50%，但仍然近近低于发财国度75%的程度。按照国务院成长研究核心的研究，估计2020年，我国城镇化率将达到50%至55%，到2050年可能达到60%至70%，

　　1

　　32.61/9.50%

　　17.47%

　　(三)城市根本设备行业

　　新立异经济投资无限公司

　　八、监管银行:外国扶植银行股份无限公司分行

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　112，064.79

　　233.50

　　2011年市国无资产投资控股无限公司公司债券募集仿单

　　一、刊行人所外行业的现状和前景

　　平易近生证券无限义务公司注册地址:市向阳区朝外大街16号

　　产量销量产量销量产量销量